Сергей кагэбист объясняет Демону, что аферисты хотели получить от него землю, на которой находятся нефтяные скважины, но не ради нефти, а ради каолина — глины, которая может приносить гораздо больший доход. В Египте очередная трагедия — пропала прогулочная подводная лодка, на борту которой, естественно, была Ольга Ивановна. На встрече с Демоном Никсон говорит, что Сему-стеклотарщика убили не его люди, и что "концы" этой истории Демону нужно искать в своем окружении. Во время разговора в Демона и...